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Conferencia magistral de inauguración
Mtro. Alfonso de Lara Haro
Autor del libro: Medición y control de riesgos
Las dimensiones de la administración de riesgos
Resumen
En esta conferencia se explicarán las principales naturalezas de riesgos financieros y operacionales, así como los modelos que hoy se aplican en instituciones financieras para medir los riesgos y en la valuación de instrumentos financieros, principalmente los productos derivados. Estos modelos fueron desarrollados por científicos en teorías de aplicación universal.
Los físicos han contribuido a mejorar nuestra comprensión de las finanzas, porque lo han abordado de una manera novedosa, para ellos la ciencia no es un cúmulo de conocimientos. Es una manera de entender el mundo, un proceso en curso de descubrimiento, comprobación y revisión.
La medición matemática de los riesgos financieros es fundamental para limitar pérdidas y evitar el suicidio financiero. La conjunción de modelos matemáticos con las finanzas ha dado lugar a lo que se conoce como ingeniería financiera.
Semblanza curricular del Dr. Alfonso de Lara Haro
Es Ingeniero Industrial graduado con mención honorífica en la Universidad Nacional Autónoma de México (1978-1982). Estudió una Maestría en Administración en el ITAM (1984-1987) y una Maestría en Finanzas en el ITAM (1993-1995).
Desde 1983 a la fecha (33 años), ha sido profesor de matemáticas y finanzas en niveles de Maestría y Licenciatura en el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM). Actualmente es profesor de asignatura de las materias Finanzas Corporativas y Administración de Riesgos en las maestrías de Finanzas, MBA y Administración de Riesgos.
Trabajó en Nacional Financiera (1984-1988) como Subgerente de financiamientos especiales y como asesor de la Dirección de Promoción Industrial y Empresas Filiales.
En el Banco Nacional de Comercio Exterior (1989-1993) fue Director de Proyectos Especiales apoyando proyectos para el otorgamiento de Crédito y Capital de Riesgo.
En 1994 ingresó a la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) en donde fungió como Coordinador de los Comités de Mercado de Dinero, Capitales y Productos Derivados. Participó en la creación del Mercado de Derivados (Mexder) y la Cámara de Compensación Asigna, siendo Presidente del Comité de Riesgos de esta última del 2000 al 2014.
De 1998 a 2014 fue Vicepresidente de Administración de Riesgos del Grupo Financiero Scotiabank Inverlat. Durante este período entre otras actividades desarrolló y certificó ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, modelos de riesgo de crédito avanzados conforme a las reglas de Basilea II.
De 2014 a 2018 es Director General Adjunto de Riesgos Financieros y Operacionales en el Grupo Financiero Banorte, y en la actualidad es Director de Riesgos de Bancoppel, en el cual evalúa y monitorea los riesgos de mercado, crédito, liquidez y operacionales del banco.
Fue Coordinador Ejecutivo del Comité de Riesgos de la Asociación de Bancos de México (ABM). Ha coordinado a la Banca en regulaciones de Basilea III especialmente en las reglas de Capital y de Liquidez.
Página web: www.alfonsodelaraharo.com |
Conferencia magistral de clausura
Dr. Arturo Erdely
Programa de Actuaría
UNAM – FES Acatlán
Valor en Riesgo (VaR) y el dogma de la diversificación
Resumen
Se argumenta que es falsa la idea de que diversificar riesgos siempre es mejor que no hacerlo. Se ilustra mediante diversos ejemplos que diversificar riesgos puede resultar mejor, peor o igual que no hacerlo, dependiendo de las características individuales de los riesgos involucrados, de la relación de dependencia entre ellos, e incluso hasta del nivel de riesgo deseado. Se argumenta también que la no subaditividad del VaR es más una ventaja que desventaja, pues en aquellos casos en que el VaR de una agregación de riesgos resulte mayor que la suma de los VaR individuales se estaría obteniendo inmediatamente información sobre cierto tipo de interacción entre riesgos que conviene evitar. En cambio, con las llamadas medidas «coherentes» de riesgo donde la subaditividad está garantizada, no se tendría aviso alguno sobre interacciones de riesgo perniciosas.
Semblanza curricular del Dr. Arturo Erdely
Realizó todos sus estudios en la UNAM: Actuario con maestría y doctorado en ciencias matemáticas, con orientación a probabilidad y estadística. Su principal línea de investigación es la teoría de funciones cópula y su aplicación en la modelización de variables aleatorias dependientes. Miembro del Sistema Nacional de Investigadores Nivel I, profesor de carrera titular «C» de tiempo completo definitivo en la Facultad de Estudios Superiores Acatlán de la UNAM. Trabajó 6 años en el medio financiero como analista bursátil, trader y portfolio manager.
Página web: http://sites.google.com/site/arturoerdely |
